Кто торгует фьючерсами? Валютный рынок Московской биржи. Торговля валютой на Московской бирже Частные инвесторы на валютном рынке
Сегодня любой желающий может, не выходя из дома через свой ноутбук или смартфон совершать операции на рынке Форекс и зарабатывать деньги. Простота вхождения в это виртуальное пространство привлекает многих, но немногие интересуются, кто участвует в торговле на рынке Форекс? Чтобы эффективно играть и выигрывать, надо знать не только правила игры, но и игроков.
Так кто же плавает в этом безбрежном мировом финансовом океане под названием Форекс? Обитатели очень разнообразные, здесь есть как гигантские акулы, так и мелкая рыбешка:
- Коммерческие банки. Самый большой объем торговли, более 50%, приходится именно на них. Банки выполняют заказы своих клиентов-предприятий, занимающихся внешнеэкономической деятельностью и также совершают сделки от своего имени. Самые влиятельные фигуры на Форексе – международные банки: Bank of America, JP Morgan Chase, Сitigroup и другие. Объем их сделок составляет миллиарды долларов, а процент прибыли от валютных операций очень высок.
- Центральные банки. Они призваны обеспечивать стабильный курс национальной денежной единицы. С 70-х годов прошлого столетия центральные банки не могут фиксировать курс, он плавающий и зависит от спроса и предложения. Чтобы поддерживать его стабильность и избегать значительных отклонений Банк, пользуясь возможностями, производит интервенции – выступает в качестве крупного покупателя или продавца, изменяя цену в нужном направлении. Следует учитывать, что центральный банк не всегда старается укрепить валюту. В экспортно-ориентированных странах, в интересах местных производителей центральный банк часто предпринимает шаги по снижению курса национальной валюты. Таким образом, деятельность Центральных банков, в первую очередь Федеральной Резервной системы США (FED), Европейского Центрального банка (ECB), Банка Англии и Банка Японии оказывает значительное влияние на курсы валют.
- Крупные корпорации. Размещая свои филиалы по всему миру, они являются постоянными участниками Форекса и предъявляют спрос на валюту. Кроме того, они стараются оптимизировать структуру портфеля своих активов и еще поэтому могут заключать объемные сделки на покупку или продажу валюты. Как правило, действуют через свои банки или самостоятельно.
- Дилинговые центры и брокерские компании. Это посредники между трейдерами и рынком. Именно они, в частности licencijuotas brokeris , предоставляют всем желающим доступ к рынку, необходимую информацию, платформу для осуществления операций.
- Валютные биржи. Основное назначение бирж определение валютных котировок. Биржи, как правило, подвергаются регулированию со стороны государства. Наиболее известные валютные биржи расположены в Лондоне, Нью-Йорке, Токио, Цюрихе, Париже.
- Различные фонды: страховые, пенсионные , хедж-фонды. Для того, чтобы сохранить и приумножить деньги своих клиентов они также используют операции с валютами.
- Частные инвесторы и трейдеры. Они за счет своих денег или средств клиента осуществляют спекулятивные операции на рынке.
Для того что бы понять рынок форекс – вам необходимо понимать, кто является участниками рынка, и кто имеет контроль над структурой рынка в целом.
Рынок Форекс - это крупнейший рынок по объему наличных денег в мире, каждый день его оборот составляет более 4 триллионов долларов. В отличие от регулируемых фондовых рынков, торгующих акциями коммерческих компаний, рынок Форекс не централизуется. Крупнейшие участники получают лучшие условия и могут продвигать рынок в ту сторону, в которую они захотят. Конечно, это трудно сделать в одиночку, но вполне возможно. Теперь давайте поговорим об участниках рынка форекс, начиная с верхов.
Центральные банки.
Банки возглавляют список игроков.Центральными банками являются национальные банки, которые отвечают за выпуск и кредитование национальной валюты. Они находятся на самой вершине «форекс цепи». Они могут резко изменить ход рынка. Вероятно, лучший пример этого произошел в 2015 году, когда Швейцарский национальный банк объявил о неожиданном прекращении привязки швейцарского франка к евро, что привело к изменению обменного курса на 30% в некоторых котировках. Центральные банки часто преследуют политические цели, независимо от того, официально или нет они сохраняют относительную ценность их валюты в определенных группах, и они будут осуществлять такую политику, вмешиваясь в рынок Forex, когда ограниченные группы будут под угрозой. Обратите внимание, что они не всегда успешны и не всегда у них все получается. Банк Англии безуспешно пытался удержать стоимость британского фунта против немецкого рынка в 1992 году, но был вынужден отказаться от своей попытки, потратив более миллиарда фунтов на это. Центральным банкам намного проще девальвировать свою валюту, чем ее поддерживать или повышать стоимость относительно других валют. Центральные банки также играют роль в кредитовании и предоставлении ликвидности остальным коммерческим банкам внутри страны. Если эти банки попадут в беду, именно центральный банк должен вмешаться, чтобы им помочь.
Другие коммерческие банки
Большая часть объема рынка торгуется на межбанковском рынке, то есть между банками. Банки торгуют как для себя, так и для своих клиентов, которые будут перечислены далее по цепочке ниже. На межбанковском рынке доминирует «большая четверка»: по объему это Ситибанк - 12,9%, JP Morgan и HSBC - 8,8%, а Deutsche Bank - 7,9%. Банки торгуют собой как спекулятивным предприятием (хотя размер этого бизнеса снижается), так и для создания собственного инвентаря валюты, а также выступают в качестве дилера крупным профессиональным участникам рынка. Как дилер, банки получают прибыль от спрэдов которые они налагают на обменные курсы, котируемые их клиентам.
Инвестиционные менеджеры и хедж-фонды
Крупнейшими клиентами банков являются спекулятивные хедж-фонды и инвестиционные менеджеры. Они могут обменять валюту либо на финансирование покупок ценных бумаг, номинированных в валютах, которыми они не владеют, хеджирование от риска будущих колебаний валютных курсов, которые могут неблагоприятно повлиять на их портфели ценных бумаг, или просто спекулировать на таких колебаниях для прибыли. В то время как хедж-фонды торгуются в очень больших объемах и получают большую рекламу, отрасль пенсионных фондов имеет на своем балансе большие активы и также может ими распоряжаться. Хедж-фонды, как правило, оказывают большее влияние на рынок Форекс.
Корпорации.
Корпорации, такие как инвестиционные менеджеры и хедж-фонды, также имеют дело с банками. Крупные корпорации, как правило, имеют дело с более крупными банками напрямую, в то время как более мелкие предприятия будут работать с ними через посредников.
Форекс-брокеры являются корпорациями и вписываются в эту нишу в цепочке сделок. Многие корпорации являются многонациональными или, по крайней мере, занимаются международной торговлей. Даже если они этого не делают, их прибыль может подвергаться риску колебаний валютных курсов. По этим нескольким причинам корпорациям необходимо совершать валютные операции и они часто находятся в неблагоприятном положении на рынке, потому что они вынуждены выходить на рынок, а они не всегда могут выбирать когда и с кем им торговать. По этой причине торговля производными Форекс, такими как свопы и форварды, часто используется корпорациями как эффективный способ заблаговременного хеджирования таких рисков. Обратите внимание, что общий объем Форекс, торгуемый корпорациями для деловых целей, занижен суммой, проданной управляющими инвестициями и хедж-фондами для спекулятивных целей, хотя можно утверждать, что многие инвестиционные менеджеры торгуют как хеджеры, а не как спекулянты, поэтому элементы, типичные для корпораций.
Розничные торговцы.
К сожалению, мы находимся на самом дне цепи, торгуя на худших условиях, чем все остальные участники, перечисленные выше. Согласно результатам опроса, представленным в 2016 году форекс трейдеры это:
- около 70% мужчин, 30% женщин. Доля женщин в Европе - 41%
- средний возраст 35 лет - достаточно молодой.
35% в Европе, 40% в Азии, всего 4% в США.
У американцев самый высокий средний депозит на сумму более 6000 долларов.
Прибыльные ниши для торговли: плов через интернет, ножи, оптика и многое другое.
Со времен установления товарно-денежных отношений торговля является одним из самых прибыльных видов бизнеса. Однако в кризис вопрос о том, чем выгодно торговать, становится особенно актуальным. Какой продукт будет востребован наверняка: уже известный и «раскрученный» или инновационный? Низкой или высокой ценовой категории? Отечественного или импортного производства?
Чтобы понять, какой товар выбрать для продвижения, следует проанализировать рыночную ситуацию в различных сегментах, перспективы ее развития, оценить каналы сбыта и уровень конкуренции.
Ситуация на рынке
В наши дни доходы граждан сокращаются, и это влечет снижение их покупательской способности. Согласно информации Росстата, в 2015 году реальные располагаемые доходы россиян упали на 4 %, а в 1 квартале 2016 г. - еще на 3,9%.
По исследованиям «Ромир», примерно 70 % наших соотечественников в 2015-2016 гг. стали экономить до 10% на самом необходимом: продуктах, одежде, обуви, прочих непродовольственных товарах повседневного спроса.
Социологи выделяют четыре типа покупателей в зависимости от избранной ими стратегии экономии средств (см. Таблицу 1).
| Тип покупателя | Признаки | Поведение |
|---|---|---|
| «Оптимизатор» | Мужчины старше 45 лет, живущие в крупных городах | Отказ от дорогих брендов (21%), переход на более дешевые (31%) |
| «Рационалист» | Люди с высоким уровнем дохода | Составляют список предполагаемых покупок (29%) и всегда ему следуют |
| «Охотник за скидками» | Женщины 35-44 лет, граждане с низким уровнем дохода, жители небольших городов (100-500 тыс. чел. населения) | Приобретают товары преимущественно по промо-акциям (19%) |
| «Запасливый» | Жители малых населенных пунктов, люди с низким уровнем дохода | Запасаются продуктами впрок (16%), реже ходят за покупками, чтобы держать свой бюджет под контролем (22%) |
Похожие тенденции наблюдаются и в онлайн-продажах (см. Рис.1).
*Данные представлены без учета онлайн-заказов готовой еды, билетов, цифровых товаров, оптовых закупок
В 2015 году, по данным «Ведомостей», они выросли всего на 3 % с учетом инфляции (без учета - на 16%). Это в 2,5 раза меньше, чем в 2014 году (8% с учетом инфляции). В среднем интернет-магазине чек «подрос» на 8 % и составил 4 050 руб., количество заказов также увеличилось на 8 % (рост до 160 млн)
По статистике Data Insight, с электроники и бытовой техники интерес покупателей переместился к бюджетным товарам: недорогой одежде и товарам массового спроса. При этом доля премиальных брендов и дорогих товаров уменьшилась. В лидерах значатся спорттовары, продукция для животных и детский ассортимент .
Резюме : ситуация на рынке заставляет задуматься о формировании достаточно широкого ассортимента, рассчитанного на аудиторию, заинтересованную в экономии. При этом качество должно быть приемлемым, так как конкуренция на низком и среднем сегментах была и остается высокой. Стратегия сбыта должна быть ориентирована на различные категории граждан и учитывать предпочитаемые ими способы экономии.
Чего хотят покупатели?
Рассмотрим, каким товаром выгодно торговать сегодня, на примере успешных стартапов и самых популярных франшиз (по версии Forbs 2016 г.).
Продукты питания: плов через интернет
Продукты питания относятся к категории самых необходимых. Даже в условиях жесткой экономии покупатели никогда не исключат их из потребительской корзины. Значит, в этой нише можно занять свое место. Именно так поступил молодой предприниматель Ильхом Исмаилов. В 2014 году он открыл онлайн-магазин узбекской еды Plov.com.
Стартовый капитал - 1 млн рублей из собственных сбережений - потрачен на обустройство кухни и создание сайта приема заказов.
Сначала предприниматель и его партнеры продавали только плов, в 2015 году они расширили ассортимент и стали предлагать сладости, салаты, манты, выпечку: продажи выросли на 88 %. Выручка интернет-магазина в период с января по апрель 2016 г. увеличилась в 2 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
В ближайших планах - создание франшизы (уже есть порядка 200 запросов от потенциальных франчайзи) и открытие бизнеса в офлайн: «Мы понимаем, что нам нужно выходить в офлайн, — говорит Ильхом Исмаилов. — Летом люди стараются проводить больше времени на открытом воздухе, в парках. Мы должны быть там, где наш клиент».
По итогам 2015 года И. Исмаилов стал победителем «Школы молодого миллиардера», ежегодно проводимого Forbs, а его проект признан одним из самых перспективных.
Готовим дома: ножи для кулинаров-любителей
В кризис люди стали меньше посещать кафе и рестораны, но при этом по-прежнему хотят питаться вкусно и красиво. Эту тенденцию подметил предприниматель Алексей Яковлев и заключил договор с крупнейшим производителем стальных и керамических ножей «Самура Катлери». Продвигая продукцию этой фирмы в средней ценовой категории, можно заинтересовать ею кулинаров-любителей. Идея себя оправдала: сегодня по франшизе Samura (ТОП-5 рейтинга Forbs 2016 г.) работает 250 точек продаж (23 открылось в 2015 году).
Первоначальные вложения - 250 000 рублей: предполагают затраты на оборудование торговой точки и приобретение стартовой партии ножей. Выручка франчайзи составляет 3,75 млн рублей, прибыль - 2 млн рублей (ножи продаются с наценкой 160 %).
Хорошее зрение в цене
Спрос на продукцию для здоровья неизменно высок. Этим объясняется успех «Айкрафт Оптики» - федеральной розничной сети магазинов, продающих готовые очки и изготавливающих их на заказ (имеет собственную мастерскую по обточке линз). Франшиза ТОП-12 рейтинга Forbs. В настоящее время действуют 130 своих и 350 франчайзинговых точек (120 открылось в 2015 году).
География бизнеса - более 100 городов. Роялти и паушальный взнос отсутствуют. На стартовый взнос (1,4 млн рублей) франчайзи получают торговое, осветительное, медицинское оборудование и базовую партию товара.
Франчайзер предлагает партнерам возможность делать до 300 % розничной наценки и в качестве бонуса дает 50% компенсации затрат на рекламу.
Выручка - 6 млн рублей, прибыль франчайзи - 3 млн рублей.
Для детского творчества
Вложение в подрастающее поколение большинство родителей считает первостепенным и самым выгодным, поэтому среди всего, чем сейчас выгодно торговать, товары для детей занимают одно из первых мест. Остановимся на них подробнее.
Если говорить об офлайновом формате, то успешно продвигается франшиза по продаже комплектов для творчества «Оранжевый слон» (ТОП-15 рейтинга Forbs): 10 своих и 422 франчайзинговых точки. У франчайзеров есть собственное производство в Китае наборов для рисования, лепки, дизайна, декора. Сегодня это одна из наиболее узнаваемых и быстро растущих сетей товаров для детей, представленная в 61 городе России, а также в СНГ, Европе, Азии, ЮАР. В 2015 году открылось 85 новых точек «Оранжевого слона».
Первоначальные вложения - 250 тыс рублей. Предполагаемая выручка - 7,5 млн рублей, прибыль - 1,9 млн. рублей.
Что выгодно продавать через интернет?
Сегодня создать собственный интернет-магазин может практически каждый желающий. А вот чем его наполнить, знают не все. Редакция «Сегодня» пригласила экспертов для выяснения этого вопроса. Вот некоторые категории, которые они рекомендуют для продвижения, и особенности их сбыта, на которые стоит обратить внимание (см. Таблицу 2).
| На что обратить внимание |
||
|---|---|---|
|
|
|
|
|
|
| Товары для хобби (алмазная мозаика, шерсть для валяния, краски, кисти, бумага для декупажа) и коллекционирования (марки, монеты, предметы старины) |
|
|
| Товары для отдыха и туризма |
|
|
Но не все зависит от популярности того или иного продукта. Для того чтобы торговля была успешной, профессионалы рекомендуют продавать то, в чем вы сами хорошо разбираетесь. Если продавец является экспертом в своем товаре, покупатель относится к нему с доверием и быстро переходит в категорию постоянных, рекомендует его знакомым. Это обязательно нужно учитывать при выборе своей торговой ниши.
Традиционно, трейдеры разделяются на две главные категории, на хеджеров и спекулянтов.
Хеджеры (hedge (англ.) - "страховать") используют фьючерсный рынок, чтобы управлять ценовыми рисками.
Спекулянты, с другой стороны, принимают эти риски на себя (выкупают их) в попытке получить прибыль от благоприятных ценовых движений.
Фьючерсы помогают хеджерам управлять своими рыночными рисками, однако рынок не был бы возможен без участия спекулянтов. Они обеспечивают объем рыночной ликвидности, который позволяет хеджерам входить и выходить из рынка наиболее эффективно. Спекулянты могут быть полностью занятыми профессиональными трейдерами или трейдерами, которые занимаются трейдингом в качестве увлечения. Некоторые трейдеры держат позиции в течение многих месяцев, в то время как другие - отводят на это не более чем несколько секунд. Независимо от их подхода каждый рыночный участник играет важную роль в создание фьючерсного рынка как эффективного места для ведения бизнеса. Чуть ниже мы опишем общие черты типы рыночных участников.
Хеджеры
У хеджеров есть позиции на наличном рынке основного (базового) товара (актива). Они используют фьючерсы, чтобы уменьшить или ограничить риск, связанный с неблагоприятным изменением цен. Производители, такие как фермеры, часто продают фьючерсы на зерновые культуры, которые они выращивают, чтобы застраховаться от падения цен. Для производителей это облегчает планирование расходов. Точно так же потребители товаров, среди которых есть обрабатывающие предприятия, покупают фьючерсы, чтобы защитить их первоначальную стоимость так необходимого им товара. Это позволяет им строить свой бизнес, планируя и фиксируя расходы для основных компонентов производства. Примеры: авиакомпании страхуют стоимость на топливо; ювелиры, страхуют стоимость золота и серебра. Это облегчает компаниям управлять ценовым риском, и стабилизируют стоимость производимой продукции, которая в конечном итоге продается конечному пользователю, то есть нам.
Индивидуальные трейдеры
Многие спекулянты - это обычные люди (хотя, если человек стал трейдером, то это уже не совсем обычный человек), торгующие на собственные деньги. Индивидуальные трейдеры отличаются тем, что всегда имеют собственное мнением о том, как получить финансовое преимущество от направления движения специфического рынка. Электронная торговля помогла выйти на биржу индивидуальным трейдерам, улучшая доступ к ценам и торговой информации. Скорость и простота торгового исполнения, объединенная с применением современных методик управления рисками, дают трейдерам доступ к рынкам и стратегиям, которые когда-то были доступны только учреждениям и крупным игрокам.
Портфельные менеджеры
Портфельные или инвестиционные менеджеры ответственны за инвестирование или хеджирование активов взаимных фондов, торгуемых на бирже или получающих прибыль от биржевой торговли. Портфельный менеджер осуществляет инвестиционную стратегию фонда и управляет ежедневной торговлей. Фьючерсные рынки используются для уменьшения рыночной незащищенности портфеля.
Частные трейдерские фирмы (проп-конторы)
Частные трейдерские фирмы также известные как проп-конторы получают прибыль в результате деятельность их трейдеров на рынке. Эти фирмы обучают своих трейдеров и предоставляют деньги, требуя выполнять большое количество сделок в день. Торгуя на деньги проп-конторы, трейдеры получают возможность торговать большим плечом, чем если бы они торговали за свой собственный счёт. Они также получают доступ к исследованиям и стратегиям.
 |
Хедж-фонды
Хедж-фонд - инвестиционный портфель, которым управляют, используя расширенные инвестиционные стратегии для максимизации финансового результата относительно какого-либо рыночного актива. Название "хедж-фонд" сложилось историческим, когда первые хежд-фонды пробовали страховаться против риска медвежьего рынка, продавая активы на рынке. Сегодня хедж-фонды используют сотни различных стратегий в попытке получить прибыль. Диверсифицированный и очень ликвидный рынок фьючерсов предлагает хедж-фондам возможности по выполнению крупных транзакции и уменьшению незащищенности их портфелей.
Маркет-мейкеры
Маркет-мейкеры (marketmaker) - трейдинговые фирмы, которые по контракту с биржей согласились обеспечивать непрерывную ликвидность на рынках, одновременно обеспечивая выполнение ордеров на продажу (покупки) и на покупку (продажи), обычно в обмен на сокращение торговой комиссии. Все более и более увеличивается важность маркет-мейкеров на электронном рынке, которые как группа, предоставляют большой части рынка ликвидность, которая позволяет осуществлять большие транзакции, не производя существенных изменений в цене. Маркет-мейкеры часто получают прибыль со спрэда (небольшая разница между ценами предложения и спроса) или торговлей на связанных фьючерсных рынках.
Ликвидность
Характеризует фондовый или товарный рынок достаточным количеством объемов и открытого интереса (позиций), чтобы была возможность войти и выйти с рынка по текущей цене. Рыночные участники склонны искать ликвидные инвестиции такие, чтобы их торговая активность не влияла на рыночные цены.
РАЗДЕЛ 3. Почему торгуют фьючерсами?
Фьючерсы предоставляют быстрый и мало затратный путь для круглосуточной работы на финансовых и товарных рынках.
Повышенный интерес к глобальным рынкам усилил внимание к ним и привлекает трейдеров со всего мира.
Исследуя рынки, трейдеры оценивают перспективные направления движения цен на товары, цен на энергетические активы, цен на металлы, валюты, процентные ставки и биржевые индексы. CME предлагает продукты по всем главным активам.
Теперь, когда вы знаете о вашей будущей профессии чуть больше, давайте разберёмся с тем, кто именно торгует на Форекс. Ведь для успеха в открытии ваших первых сделок, вам необходимо знать, саму природу рынка, и понимать, против кого именно вы будете торговать. Да-да, рынок суров, и с великим удовольствием использует основной закон Дарвина, только в своей, рыночной интерпретации - Чтобы кто-то победил - кто-то должен проиграть. Другими словами, трейдинг - это постоянное сражение. Не испугались?! Тогда, продолжаем.
До конца 1990-ых годов, только «большие парни» могли играть в эту игру. Так как обязательным требованием было то, что вы можете торговать имея начальный капитал от десяти до пятидесяти миллионов долларов. Тогда, Форекс использовался только банкирами и большими институтами, а не нами «мелкими лисами». Но тем не менее, с развитием интернета, онлайн Форекс-фирмы начали предлагать торговлю «трейдерам - одиночкам» с маленькими счетами, таким как мы, чтобы повысить приток своих комиссионых за открытие ордеров большему количеству участников, что и сделало рынок таким, каким вы можете видеть его сейчас.
А теперь без дальнейших углублений в историю мы представляем вам главных героев:
Супер банки
С того времени как Форекс не имеет определённого места расположения, величайшие банки начали определять курсы обмена валют, которые основаны на цене покупки и продажи, которые мы так сильно любим. Эти большие банки коллективно известные как межбанковский рынок, совершают невероятное количество торговых операций как для себя так и для нас. Наиболее известные банки: UBS, Barclays Capital, Deutsche Bank, и Citigroup
Большие коммерческие компании
Коммерческие компании принимают участие в рынке Форекс только из-за того, что им необходимо вести бизнес. Например, компания Apple изначально должна поменять доллары США на Японскую Йену для того, чтобы оплатить Японские детали для создания своей продукции в США. Но в основном такие компании проводят свои операции через коммерческие банки для того чтобы сократить потери от обменного курса.
Правительства и Центральные банки
Правительства и центральные банки, такие как Европейский Центральный Банк, Банк Англии и Федеральный Резерв постоянно вовлечены в Форекс. Они подобно коммерческим компаниям осуществляют обменные операции, но только в крупных масштабах. Часто центральные банки вовлекаются в Форекс для контроля инфляции и когда они это делают, они влияют на текущие цены на рынке.
Спекулянты
Ну а теперь, на арене рынка появляемся мы, Спекулянты или Трейдеры. Спекулянты составляют 90% от всех участников рынка, а следовательно они, как может показаться, на 90% влияют на движение цены. Хотя, это по большей части распространённое заблуждение, которое вы можете встретить на просторах интернета, ведь если вам знакомо правило Паретто, то вы понимаете, что 80% людей владеют 20-ю процентами всех средств, а 20% имеют остальные 80% средств, поэтому, количество людей в рынке не является решающим фактором, ведь против 90% спекулянтов может стать 5% трейдеров, у которых совокупная сумма средств будет больше, а соответственно, рынок с большой радостью пойдёт в их сторону. Где-то я писал уже похожий пост, секунду, а вот, держите ссылку на
