Как выбрать акции для покупки. Как я выбираю акции Выбор акций по коэффициенту
1.Данную таблицу необходимо рассматривать как некий ориентир, например, когда вы не знаете при какой цене целесообразно закрыть позицию, а также для общего понимания насколько недооценена компания по сравнению с другими компаниями сектора. Например, в таблице видно, что Северсталь и НЛМК дороже, чем ММК. Если ММК выйдет на средний мультипликатор по отрасли (примерно такой как в Северстали и НЛМК), то его акции должны стоить 55 рублей.
2.Недооцененные акции не обязательно будет стремиться к целевой цене, так как для этого нужен катализатор (включение в индекс msci russia, приватизация, сделка m&a, рост цен на продукцию, рост курса $ для экспортеров или другие факторы влияющие на чистую прибыль или приводящие к сокращение долговой нагрузки).
3. Важно понимать причины недооцененности компаний. К примеру, Юнипро очень дешев по мультипликаторам, но это обусловлено выплатой страховки, а не операционными показателями и соответственно пройдет время, когда в показателе Ebitda ltm это перестанет учитываться и компания даже при отсутствии роста капитализации станет дорожать.
4. Цена переоцененных компаний не обязательно будет падать, так как некоторые из них являются компаниями роста и в связи с ростом бизнеса они объективно оценены рынком дороже остальных, например, Новатэк. Но как только рост заканчивается, как например в Магните, сразу видно, куда может стремиться цена акции.
5. Также важно понимать, что не стоит сравнивать, например, Ритейл и Электросети, так как мультиприкаторы в каждой отрасли свои, нужно сравнивать компании только одного сектора. Вроде бы ФСК дешев (EV/EBITDA ltm 3,8), но если сравнить с другими сетевыми компаниями, то ФСК самая переоцененная компания и по всей видимости цену акции двигать вверх будет довольно сложно.
6. Некоторые переоцененные компании могут дешеветь за счет роста операционной прибыли и как следствие Ebitda. Например, так было в Распадской. То есть дорогие компании (по факту мало заработыващие) при определенных условиях (например рост цен на уголь, рост доллара) сначала могут становиться дешевыми, потом рынок начитает переоценивать их акции в сторону роста.
В общем каждую ситуацию нужно рассматривать отдельно и если смотреть только на мультипликаторы, не анализирую ситуацию полностью, то ни к чему хорошему это не приведет)
Просто скажу в пользу покупки недооцененных акций, что покупка дешевых компаний — это как минимум некая уверенность в том, что цены акции скорее всего сильно падать не будут, а потенциал роста будет существенным и это, пожалуй, самое главное. И важно, конечно, понимать, что без драйвера роста цены недооцененных акций расти не будут.
Акция ВТБ стоит около 5 копеек, акция «Норникеля» - около 11 000 рублей. Казалось бы, ответ на вопрос о том, какая бумага дешевле, очевиден. Однако в действительности цена акции - это просто цифра, которая сама по себе ничего не значит.
Количество акций может быть как очень маленьким, так и крайне большим. Если стоимость одной бумаги в сотни раз меньше другой - это скорее говорит о том, что у одного из эмитентов количество акций значительно больше, чем у другого.
Например, у ВТБ больше пятикопеечных акций, чем у «Норникеля» бумаг за 11 000 рублей. Акции «Норникеля» стоят дорого, потому что их мало. Бумаги ВТБ стоят дешево, потому что их много. Таким образом, нужно сравнивать не цены на акции, а стоимость всего бизнеса.
1 . Узнайте стоимость компании
По-другому стоимость компании называется рыночной капитализацией. Допустим, вы выбираете между банком ВТБ и «Норникелем». Чтобы узнать, как фондовый рынок оценивает публичную компанию, умножьте стоимость ее акции на их общее количество. По итогам этих нехитрых вычислений вы увидите, что компания «Норникель» стоит примерно в два раза дороже ВТБ:
То, что стоимость акций варьируется от копейки до десятков тысяч рублей, является спецификой российского рынка. Так сложилось исторически. В США акции в основном торгуются по цене в диапазоне от $1 до 100.
Если стоимость акции американской компании чрезмерно растет - бумаги делятся, чтобы цена оставалась в границах этого коридора. В этой связи в США разница между ценами акций не столь значительна, как в России.
Следует помнить, что капитализация компании на бирже - это мнение инвесторов о том, сколько она должна стоить. Решения о покупке ее акций могут приниматься по разному: кому-то нравится бренд, кто-то пытается оценить качество бизнеса. Для тех, кто выбирает последний вариант, самый быстрый и верный способ оценить качество - узнать, насколько прибылен бизнес компании.
2. Сравните цену и качество
С другой стороны, помимо выплаты дивидендов, компания может направить свою прибыль на развитие бизнеса. Тогда финансовые показатели эмитента могут улучшиться, и его акции подорожают. В любом случае вы или сразу вернете часть денег, или ваша доля подорожает.
Чтобы оценить стоимость акции, сравните ее цену с прибылью компании:
Если вы разом купите все акции ВТБ по нынешней цене и его годовая прибыль не изменится - значит вам понадобится примерно 13 годовых прибылей, чтобы вложение окупилось. Или, другими словами, 13 лет. Если на таких же условиях купить «Норникель» - он окупится примерно через 10 лет. Выходит, по соотношению цена/прибыль акция «Норникеля» за 11 000 рублей выгоднее, чем акция ВТБ за 5 копеек.
Формулы для такой оценки акций называются мультипликаторами . Это производные показатели, которые отражают соотношение между финансовыми результатами компании (прибыль, выручка, долги, капитал) и ее капитализацией.
Мультипликатор капитализация/прибыль (P/E, price/earnings) показывает, через сколько лет инвестиция окупится, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне.
Хотя прибыль у бизнеса постоянно меняется, P/E является базой для расчета. Сравним «Газпром» и Netflix:
Если в следующем году прибыль «Газпрома» вырастет в два раза, P/E снизится до 1,55 и, если цена акции и прибыль сохранятся на том же уровне, вложения в эту компанию окупятся в два раза быстрее. Если же прибыль Netflix вырастет в два раз – инвестиции в этот сервис все равно окупятся только через 228 лет.
Есть еще один полезный мультипликатор - прибыль/капитализация (E/P, earnings/price) . Он показывает, сколько процентов вы потенциально можете заработать за год на дивидендах и изменении стоимости акции, если цена акции и прибыль компании останутся на том же уровне.
Какой метод расчета вы бы ни выбрали, помните, что это просто теоретический прогноз. В такой модели предполагается, что цена акции зависит только от прибыли и не учитывается влияние внешнеэкономических факторов, новостного фона и общественного мнения.
Сами по себе мультипликаторы P/E и E/P показывают только то, дешево или дорого стоит компания. Они ничего не говорят о том, эффективен ли бизнес.
3. Инвестируйте в бизнес , а не в формулы
Бизнес бывает разным. Например, нефть и газ - это консервативные отрасли, которые уже прошли стадию быстрого развития и сейчас относительно стабильны. IT и медиабизнес - наоборот, инновационные сектора рынка, где неизвестная компания за несколько лет может выбиться в лидеры.
Низкий P/E, как у «Газпрома», показывает, что стоимость акций компании вряд ли упадет ниже, – вероятнее, она вырастет. Однако это не означает, что вложения в эту компанию являются хорошей инвестиционной идей. Это значит лишь то, что она дешево стоит. С другой стороны, если Netflix в следующие 10 лет будет ежегодно удваивать прибыль, как он делал до сих пор – не важно, что у него высокий P/E. Инвестиции в эту компанию окупятся гораздо быстрее.
Вот несколько советов, как оценивать качество бизнеса:
Разбирайтесь в бизнесе. Узнайте, на чем компания зарабатывает, чем владеет, какова ее долговая нагрузка.
Смотрите динамику. Прибыль, которую компания получает на основном бизнесе, называется операционной. Например, «Газпром» зарабатывает большую часть денег, продавая газ. Допустим, он продаст крупную часть бизнеса и получит разовый доход, благодаря чему его годовая прибыль вырастет в два раза. Второй раз продать уже не получится, а значит в следующем году прибыль будет меньше. Чтобы правильно оценить доходы, посмотрите динамику прибыли компании за последние несколько лет. Данные можно найти в бесплатных финансовых сервисах, например Google Finance , Yahoo Finance , Investing.com и Tezis .
Принимайте решения сами. Акции долго могут быть недооцененными или переоцененными. В целом рынок может долго ошибаться, но когда вы формируете портфель ценных бумаг, вам все равно нужно от чего-то оттолкнуться. Что-то должно стать фундаментом. Показатель P/E является хорошей базой. Он не предскажет, сколько вы заработаете за год, будет ли у компании прибыль или убытки, но вы будете понимать, на что способен ваш портфель.
Любой инвестор, который решил инвестировать в акции, задаётся вопросом: «Какие акции сейчас лучше купить? Как, вообще, выбрать акции для инвестирования?» Сегодня я расскажу тебе о том, как я выбираю бумаги для покупки. Так сказать, поведаю свой метод и на примере покажу, как я выбираю акции.
Итак, моя стратегия заключается в том, чтобы купить недооцененные акции разных отраслей равными долями и держать их квартал, затем продать, если они перестали быть недооцененными и купить недооцененные на данный момент времени. Потом снова держу акции квартал, и так по кругу.
Как выбрать акции для покупки
Почему я покупаю именно недооцененные акции?
Потому что считаю, что недооцененной акции падать в цене почти некуда
, а вот расти – пожалуйста. А если брать бумагу, которая переоценена, то она запросто может упасть очень прилично.
Как я определяю, что акции недооценены?
ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.09.18
К сожалению, Google Stock Screener
, о котором пойдёт речь в этой статье, остался в прошлом, а статья утратила былую актуальность. Точнее, потерял актуальность инструмент, но сам принцип актуален и сегодня. Вместо скринера от Google
рекомендую использовать скринер от Tradingview.com
. Вот .
Текст ниже можешь прочесть для ознакомления с принципами методики , ну а затем переходи на , производи отбор акций.
Как я определяю, что акции недооценены? В этом мне помогает такой прекрасный инструмент, как Google Stock Screener . Поясню, что скринерами называются сервисы для подбора акций , которые учитывают различные финансовые показатели эмитента. В сети немало различных скринеров, но для акций ММВБ не так-то просто найти нормальный. Я долго искал скринер для российских акций , и пришёл к выводу, что Google Stock Screener является лучшим (а возможно и единственным) скринером акций ММВБ.
Как же им пользоваться?! На первый взгляд всё выглядит достаточно запутанно, да ещё и на английском языке. Но не переживай, я сейчас всё подробно объясню – на самом деле всё очень просто. Допустим, мы хотим купить недооцененные акции ММВБ
для долгосрочных или среднесрочных инвестиций.
Выбираем акции
Для начала выберем Россию
в поле выбора страны. В поле выбора биржи автоматически появится Moscow Exchange (MCX)
– это единственная биржа, доступная в скринере для России.
Теперь давай добавим критерии, по которым мы будем выбирать наши акции. Для этого нужно нажать на «Add criteria»
. Добавляем следующие критерии:
- Price to book
- Price to sales
- Return on equity (TTM) (%)
- Volume
- Gross margin (%)
- Operating margin (%)
- Last price
Также нам понадобятся критерии P/E ratio и Div yield (%) , но добавлять их не нужно, так как они присутствуют изначально.
А вот критерии Market cap
и 52w price change (%)
нас не интересуют, поэтому удаляем их, нажав на крестик справа. У тебя должен получиться следующий набор критериев:
Теперь выставляем следующие настройки:
P/E ratio (Цена/Прибыль) – до 15. Справедливой оценкой считается значение 15-20
Div yield (%) (Дивиденды) – На этот критерий будем обращать внимание, если выбор будет неочевиден.
Price to book (Цена/Балансовая стоимость) – до 2. Справедливой оценкой считается диапазон 1-5 , если меньше – акция недооценена, больше – переоценена.
Price to sales (Цена/Продажи) – до 1. Если показатель больше 2, скорее всего акция переоценена.
Total debt/equity (Recent yr) (%) (Заёмные средства/Собственные средства) – до 50. Чем меньше этот показатель – тем меньше у компании долгов, и тем ниже вероятность банкротства.
Return on equity (TTM) (%) (Возврат на капитал) – от 10. Акции считаются относительно рисковым инструментом, поэтому возврат на капитал не должен быть ниже, чем по низкорисковым инструментам – банковским депозитам или облигациям.
Volume (Объём торгов) – от 100. Показатель ликвидности акции. Чем меньше значение, тем сложнее купить/продать акции по рыночной цене, и тем больше спред – разница между ценой покупки и ценой продажи. Чем дольше срок инвестиций, тем меньше стоит обращать внимание на этот критерий. На самом деле 100 – это низкий показатель, но для моей стратегии это не критично. Выставляю, чтобы отсечь бумаги с совсем уж нулевой ликвидностью. Так что тут – смотри сам, в зависимости от срока инвестиций.
Gross margin (%) (Маржа валовой прибыли) – от 0.
Operating margin (%) (Маржа операционной прибыли) – от 0.
Last price
(Текущая цена)
– не трогаем, оставляем весь диапазон.
Этот критерий добавлен лишь для того, чтобы мы могли видеть цену акции в полученной таблице. Для удобства добавляю его последним, чтобы цена отображалась в последнем столбце результата.
После того, как я выставил данные настройки фильтров, скринер выдал мне 7
бумаг, подходящих по всем заданным параметрам.
Но в выдаче оказалось сразу 2
фармацевтических компании, это не хорошо для правильной диверсификации (хотя можно разделить долю, выделенную для покупки одной бумаги, и купить обе). Но даже если сравнить между собой 2
акции (как я сравниваю между собой бумаги – чуть ниже) и исключить одну, останется 6
, а я обычно покупаю 5
разных бумаг. Следовательно, оставляем все 7
и ужесточаем
критерии P/E
, Price to book (P/B)
, Price to sales (P/S)
, Total debt/equity (D/E)
и Return on equity (ROE)
на 10%
. Соответственно, если 7
бумаг мало, а нужно выбрать, например, 10
– ослабляем
критерии на 10%
.
После ужесточения критериев осталось 6
бумаг – Фармстандарт
не прошёл по P/S
.
Если ужесточить критерии ещё на 10%
— останется всего 3
компании. Этого мало, поэтому пойдём другим путём. Просто сравним 6
акций между собой и отсечём одну лишнюю. Для этого проведём своеобразный «конкурс»
. Для этого, сортируем бумаги сначала по P/E
. Для сортировки нужно кликнуть по критерию сверху таблицы.
Первым 3 компаниям с лучшими показателям ставим плюсик.
Теперь по очереди сортируем бумаги по Дивидендам (вот для чего нам нужен был этот критерий), по P/B , по P/S , по D/E и по ROE , и по каждому критерию ставим плюсы напротив 3 компаний с лучшими показателями.
После «конкурса» я получил следующий результат:
| Акции | P/E | Div | P/B | P/S | D/E | ROE | Итого плюсов |
| Уральская кузница | + | + | + | + | + | 5 | |
| Соликамский магниевый завод | + | + | 2 | ||||
| ПРОТЕК | + | + | + | + | + | + | 6 |
| Пермская энергосбытовая компания | + | + | + | + | 4 | ||
| Группа ЛСР | + | 1 | |||||
| НЛМК | 0 |
Таким образом, можно исключить акции компании НЛМК , и купить все оставшиеся равными долями.
С помощью такого «конкурса» можно также выбирать из акций одной отрасли. Если бы мы сравнили таким способом ПРОТЕК и Фармстандарт – наш выбор пал бы на ПРОТЕК .
По моей методике, через 3 месяца
опять следует провести такую же процедуру отбора и, если акции перестали быть недооцененными продать их и купить вместо них другие – недооцененные на тот момент. Заодно и сравнять доли в портфеле.
Ложка дёгтя
Помимо очевидных плюсов моей системы отбора акций, у неё есть один минус. Дело в том, что все параметры считаются на основании финансовых отчётов компаний. И они не всегда отражают то, что творится в компании на данный момент. Возможна такая ситуация, что мы купим акцию, а через месяц компания опубликует «плохой» финансовый отчёт, в котором будут одни убытки. Тогда акция перестанет быть недооцененной не за счёт повышения цены на неё, а за счёт ухудшения показателей. Все критерии, по которым мы выбирали акцию, в одночасье изменятся в худшую сторону. Ну а цена на акцию начнёт падать – плохая отчётность способна существенно подкосить любую бумагу. Но, так как по-другому оценить дела компании достаточно проблематично (разве что у тебя дядюшка входит в совет директоров компании), приходится ориентироваться на то, что есть, и возлагать надежды на диверсификацию .
ОБНОВЛЕНИЕ ОТ 25.10.16
С недавних пор в сервисе появился какой-то сбой, который специалисты Google
не спешат устранять. После выставления критериев в таблице присутствуют акции, которые не соответствуют критериям. Для того, чтобы избавиться от этого досадного недоразумения, просто нажми на один из критериев в итоговой таблице. Система выдаст нужный результат, и при этом ещё отсортирует акции по возрастанию или убыванию значения критерия, на который ты нажмёшь.
После того, как завершишь отбор, можешь соответствующих акций.
Желаю удачных инвестиций и доброй прибыли!
Как кусают локти те, у кого в портфеле Аэрофлот! Летом 2017 года они стоили 200 рублей, а сейчас держатся на сотне. Самая перспективная компания, с федеральной поддержкой и большой репутацией, подвела инвесторов.
Если у вас такие же мысли, вот новости! Аэрофлот по-прежнему конфетка. Поговорим как раз про такие недооцененные акции, ведь для этого самое время: компании отчитались о выручке, и ожидания инвесторов опустили котировки. Распродажа!
К слову, эта статья не для спекулянтов с большим опытом, а для новичков. Если у вас уже есть пассивный доход от консервативных вложений, самое время прикупить акции.
Техника безопасности при работе с недооценёнными акциями
Перед тем, как что-то советовать, давайте пристегнем ремни. Проверьте себя, не вступаете ли вы на этот рынок раньше времени:
- У вас есть финансовая подушка безопасности на 3-12 месячных бюджетов;
- Вы инвестируете на срок от трех лет и не собираетесь вытаскивать деньги раньше времени;
- Вы инвестируете собственные, а не заемные средства;
- Вы оторвали от сердца 5 тыс. рублей на гонорар финансовому советнику, и он вам поможет составить портфель.
Трубная металлургическая компания (TRMK)
Треть всего рынка труб в мире принадлежит этой компании. Если вам кажется, что трубы — это скучно, то вспомните всю шумиху вокруг “Северного потока”. И угадайте, кто получит контракт на “Турецкий поток”? Точно, Пумпянский и его трубы.
Летом прошлого года акции ТМК стоили 85 рублей, сейчас опустились до 50 рублей. Это долго не продлится: скоро компания разберется с долговой нагрузкой, завершит сделки на продажу убыточных активов, и — вуаля! Акции поползут вверх.
Сбербанк (SBER)
Вот уж точно радость спекулянта: котировки скачут, но обещают прибыль. Весной прошлого года Сбербанк продавался по 250 рублей за акцию, сейчас это 200 рублей и цена вырастет дальше.
Сейчас самое время закупиться: цена закрепляется. Это произойдет уже скоро! Сразу после громких новостей по санкциям.
Если ощущаете неуверенность, введите правила. Например, такие: куплю, если подорожает на 10 рублей, и не куплю, если подорожает на 20 рублей. Это защитит ваш капитал: вы заранее определили, сколько и в каком случае купите, без оглядки на жадность и азарт.
Детский мир (DSKY)
Эта компания продает игрушки со времен Союза, и с тех пор закрепилась во всех странах СНГ. Сейчас акции стоят 88 рублей, хотя ещё в конце 2018 года цена держалась около 95 рублей.
Не верьте нам, верьте аналитикам: те говорят, что лучшего момента для покупки не будет. Компания увеличила прибыль на 18%, планирует выплату дивидендов и обещает вырасти в 1,5 раза за 4 года. Круто!
X5 Retail Group (FIVE)
Ещё один ритейлер-рекордсмен в нашем списке. Сейчас цена за акцию около 1600 рублей, но летом компания приблизилась к двум тысячам… И компания обязательно пробьет этот потолок.
Все потому, что это — папа Пятерочки и Перекрестка, магазинов-под-домом. Такие компании растут в любой кризис, потому что люди никогда не откажутся от покупки хлеба. Безопаснее только вложиться в ЖКХ: воду и свет всегда покупают.
Но вернемся к хлебу. В отчете Пятерочка хвастается, что денежный поток в 2018 году стал рекордным, и это при инфляции! Так что покупаем и держим.
Фосагро (PHOR)
Компания продает удобрения, и хорошо продает: осенью 2018 года акции стоили около 3000. Сейчас котировка крутится у 2400 рублей за акцию, все из-за недавнего отчета — компания не досчиталась прибыли.
В то же время в Standard & Poor’s подняли рейтинг Фосагро, а руководители компании выделили 6,6 млрд. рублей на дивиденды.
Как-то не похоже, чтобы дела у компании шли плохо, да? Так и есть, сейчас ещё и совет директоров поменялся: новое руководство оптимизирует работу компании без строительства новых заводов.
Русал
Кажется, что скандалы вокруг Дерипаски — начало конца, но на самом деле это отличный шанс прикупить акции. Россия любит своих олигархов, и Дерипаску не оставит: мир обязательно будет покупать алюминий. Акции вырастут до 40 рублей вместо нынешних 30 рублей.
20% пива продается в алюминиевых банках. Теперь вы понимаете, почему запрет на ночную продажу пива до сих пор не ввели, несмотря на усилия Минздрава?
Быкам на заметку
Быками называют тех, кто покупает недооцененные акции, долго держит и потом продает с прибылью. Чтобы присоединиться к ним, помните вот что…
- Да, компании показали низкую прибыль в 2018 году. Это нормально, рубль ведь упал. Он не поднимется в 2019 году, поэтому эмитенты успеют адаптироваться и восстановить показатели;
- Наш рынок уже привык к западным санкциям, поэтому спокойно вкладывайтесь в ритейл и нефть;
- Компании предоставляют отчетность раз в квартал. Это золотое время для покупки акций, чья цена упала просто из-за паники инвесторов.
Теперь вы знаете все, чтобы стать быком на рынке России! Осталось только добавить сайт в закладки: мы публикуем обновления каждую неделю. До встречи 🙂
Инвестпривет, друзья! Впереди – дивидендный сезон, и совсем недавно я делал . Но в портфеле у инвестора с долгосрочным прицелом должны быть не только акции, компаний, платящих хорошие дивиденды. Неплохо включить в свой портфель недооцененные акции с потенциалом роста в 2019 году. Как показывает статистика, на таких бумагах можно неплохо заработать за счет их перепродажи после удорожания котировок до справедливой цены. Поэтому я решил проанализировать российский фондовый рынок и выбрать самые недооцененные акции, которые можно добавить в свой портфель.
Для того, чтобы отобрать недооцененные акции России 2019 года, я провел анализ наиболее ликвидных акций российского фондового рынка по мультипликаторам. Наиболее ликвидные – это с объемом торгов более 100 тысяч рублей в день. Иначе вы зайдете с крупной суммой – и просто не сможете набрать заявок на нужную сумму или будете вынуждены покупать с огромным спрэдом. А это не есть гуд.
Кроме того, включать в портфель следует те акции, которые вы сможете продать. Заработок на недооцененках производится за счет их последующей продажи. Поэтому у акций должны быть потенциальные покупатели.
- P/S ниже 1 – пожалуй, самый главный мультипликатор, по которому отсеялось большинство «претендентов»;
- P/E взял ниже 15 – если значение мультипликатора выше, то такую акцию назвать недооцененной можно с натяжкой;
- P/B ниже 2 – в принципе, можно повышать это значение до 5, при остальных настройках количество эмитентов не уменьшилось (но если искать акции на рынке США, то лучше оставлять значение Price to Book ниже 2 – американских акций намного больше, и отсев будет более жестким);
- доход на капитал выше 10 – компания должна стабильно генерировать прибыль, иначе можно купить убыточную акцию;
- валовая маржа и операционная рентабельность выше 0 – как я уже говорил, компания должна быть прибыльной;
- Total debt/equity ниже 0,5 – если у компании слишком много долгов, то недооцененность ее акций обеспечивается убыточностью бизнеса.
По таким мультипликаторам достаточно легко отобрать большое количество недооцененных акции российских компаний. Конечно, можно произвести еще более жесткую сегментацию – например, оставить только дивидендные акции. Но тогда примерно половина эмитентов будет удалена. К тому же при поиске недооцененных бумаг важны не дивиденды, а потенциал роста.
Отбор производился на основании данных скринера ru.tradingview.com/screener. После того, как “умер” скринер от Гугла, это лучшая альтернатива. Если вы производите анализ акций по каким-то другим скринерам – отметьте в комментариях.
Кстати, в ближайшее время я собираюсь рассказать о том, как отбирать недооцененные акции по мультипликаторам, в т.ч. с помощью скринера. Подпишитесь, чтобы не пропустить обновление!
Какие российские акции являются самыми недооцененными
Итак, что получилось в итоге. На российском фондовом рынке нашлось 12 эмитентов, удовлетворяющим критериям поиска. Вот они – недооцененные акции российских компании, которые стоит купить в 2019 году, перечислены в таблице ниже.
| Название | Цена / выручка | Цена / балансо-вая стои-мость | Цена / прибыль | Рента-бель-ность капитала | Стоимость акции (последняя цена) | Дивиденды (ожида-емые) |
| Лукойл LKOH | 0,54 | 0,98 | 6,63 | 16,41 | 5809 | 238,09 |
| Газпром Нефть SIBN | 0,61 | 0,83 | 4,04 | 22,20 | 322,85 | 27,46 |
| Магнитогорский мет. комбинат MAGN | 0,95 | 1,57 | 5,94 | 25,14 | 45,2 | 5,12 |
| Интер РАО IRAO | 0,41 | 0,58 | 4,55 | 15,01 | 3,8235 | 0,18 |
| ФСК ЕЭС FEES | 0,84 | 0,25 | 2,27 | 11,62 | 0,16682 | 0,02 |
| Россети (обычка) RSTI | 0,19 | 0,17 | 1,78 | 10,06 | 0,9705 | 0,01 |
| Россети (префы) RSTIP | 0,19 | 0,17 | 1,78 | 10,06 | 1,388 | 0,01 |
| Нижнекамск-нефтехим NKNCP | 0,90 | 1,11 | 7,08 | 16,98 | 75,10 | 19,94 |
| МРСК Центр и Приволжье MRKP | 0,32 | 0,55 | 2,59 | 23,03 | 0,2704 | 0,03 |
| МРСК Волга MRKR | 0,30 | 0,49 | 3,32 | 15,31 | 0,10090 | 0,1 |
| Самараэнерго SAGOP | 0,03 | 0,41 | 1,54 | 30,40 | 0,340 | – |
| Мультисистема MSST | 0,29 | 0,93 | 1,20 | 126,78 | 2,562 | – |
Внимание: предоставленная информация не является инвестиционной рекомендацией! Данные акции могут как подорожать, так и подешеветь. Доходность в прошлом и соответствие по мультипликаторам звания «недооцененной акции» не является гарантией удорожания ценной бумаги в будущем!
Выводы относительно эмитентов
Теперь немного комментариев относительно некоторых эмитентов. Лидерами по капитализации среди представленных компаний являются Лукойл, Газпром, ММК, Интер РАО, ФСК УЭС и Россети. Остальные компании – калибром поменьше, но тоже значимые.
Немного напрягает практически полное отсутствие диверсификации по отраслям. Так, в списке недооцененных российских акций две энергетические компании – Лукойл и Газпром, две сырьевые – Магнитка и Нижнекамскнефтехим, одна промышленная – Мультисистема, остальные – коммунальные. Это нужно учитывать, если хотите диверсифицировать портфель по отраслям.
Самыми привлекательными из списка выглядят акции Лукойла и Газпрома. Они не только недооцененные, но и закономерно дорожают в последнее время. Плюс платят неплохие дивиденды. На мой взгляд, очень интересные компании.
Магнитогорский металлургический комбинат публикует хорошие отчеты. Так что драйвер роста есть. Тем более, что сырьевые компании чувствуют себя хорошо.
Чего не скажешь относительно Интер РАО, ФСК ЕЭС и Россетей. Вроде отчеты хорошие, но стабильного роста не демонстрируют. С другой стороны, эти компании поставляют электроэнергию, а она нужна всегда. Без электричества людям не обойтись. Тем более, что компании имеют статус окологосударственных и вроде как стратегических. Так что цена ниже имеющейся вряд ли упадет. А вот поднимется ли – это другой вопрос. Госкомпании у нас редко когда бывают прибыльными.
Особо стоит отметить акции Нижнекамскнефтехима. По ним в этом году платят нехилые такие дивиденды – 19,94 рубля на акцию. Я даже статью писал, . Но такие дивиденды – разовая выплата, так как компания платит нераспределенку за последние три года.
Несмотря на то, что в целом по мультипликаторам Нижнекамскнефтехим выглядит привлекательным, мне кажется, что сейчас цены на акции вздуты – из-за ожиданий дивидендов. Стоит дождаться выплаты – и еще раз пересмотреть решение. Тогда, на мой взгляд, покупать окажется выгоднее.
Насчет Самараэнерго и Мультисистемы ничего сказать не могу. Компании не слишком большие, относятся к третьему эшелону на Мосбирже. Ликвидность вроде хорошая, но риски – сами понимаете.
Что по бизнесу. Самараэнерго обеспечивает энергией Самару, а Мультисистема ставит счетчики на воду и газ. В целом ничего выдающегося. Более того, с отчетностью у них всё не так хорошо, как у лидеров, особенно у Мультисистемы. Я бы не взял. Мне кажется, что низкая цена акций здесь как раз-таки справедливая.
Итак, теперь вы знаете, как самые недооцененные акции 2019 года годны к покупке, а какие – нет. Что именно покупать и в какой пропорции – решайте сами, я только дал полезную информацию. Обратите внимание и, конечно, голубые фишки. Забивать портфель только недооцененными бумагами не стоит. Везде нужна умеренность. Удачи, и да пребудут с вами деньги!
Читайте еще, это интересно!
